孙广信旗下广汇能源拟转让合金投资 持仓3年浮亏35%
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    “即便(biàn )如此,造纸(zhǐ )行业(yè )整体(tǐ )仍保持韧性(xìng )。”上述纸企上(shàng )市公(gōng )司高管表示(shì ),2024年国内整个造(zào )纸行(háng )业(包括造(zào )纸和(hé )纸制品加工(gōng ))是(shì )1.5万亿元的规模,整体税前利(lì )润约(yuē )520亿元,行业利润(rùn )维持在3%至5%的正常(cháng )区间(jiān )内。供过于(yú )求的落后产能,也会(huì )在行业发展(zhǎn )中逐步消化掉。在这(zhè )个过程中,构建了护城河的头部(bù )企业,依然(rán )可以(yǐ )维持(chí )较好的利润(rùn )获得发展。

      现阶(jiē )段纯碱下游(yóu )以弱稳为主,下(xià )游对(duì )原料采购仍(réng )以刚(gāng )需为主。近(jìn )期浮(fú )法玻璃日熔量保(bǎo )持稳定,未(wèi )出现(xiàn )明显增量。但光(guāng )伏玻璃日熔量环(huán )比持(chí )续下滑,减(jiǎn )量尤为显著。据隆众(zhòng )资讯数据,截至7月17日,国内玻璃(lí )生产线共296条(tiáo ),其中在产223条、冷修(xiū )停产73条。国(guó )内浮(fú )法玻(bō )璃日产量约(yuē )15.84万吨,与上期持(chí )平;光伏玻璃日(rì )熔量约8.9万吨,环(huán )比持(chí )续回落。从(cóng )下游(yóu )整体情况来(lái )看,无论是浮法玻璃(lí )还是光伏玻(bō )璃,数据表现均相对(duì )疲软,尤其是光(guāng )伏玻(bō )璃日熔量下(xià )滑更为明显。加之未(wèi )来光伏玻璃(lí )存在减量预期,且终(zhōng )端采购意愿(yuàn )有限,预计纯碱需求(qiú )端未来较难(nán )出现(xiàn )明显(xiǎn )改善。

      近期纯碱盘面价(jià )格反(fǎn )弹,主要受(shòu )外围情绪提振。7月 18日(rì ),工业和信(xìn )息化(huà )部总工程师(shī )在国(guó )新办新闻发布会(huì )上表示,钢(gāng )铁、有色金属、石化(huà )、建材等十大重(chóng )点行(háng )业稳增长工(gōng )作方案即将出台,工(gōng )信部将推动(dòng )重点行业着力调结构(gòu )、优供给、淘汰落后产能。受此(cǐ )消息刺激,近期(qī )化工(gōng )品种价格大(dà )幅拉涨。对于纯(chún )碱产(chǎn )业而言,其(qí )是否会受到实质(zhì )性影(yǐng )响仍需谨慎(shèn )看待(dài )。若后续出(chū )台相(xiàng )应优化政策,将(jiāng )有效缓解纯(chún )碱当(dāng )前的弱现实困境(jìng ),也有助于低估(gū )值的(de )纯碱价格重(chóng )心进一步上移;反之(zhī ),随着市场(chǎng )情绪逐步消化,反弹(dàn )可能渐显乏(fá )力。从政策情绪面来(lái )看,该因素(sù )更多(duō )反映(yìng )的是未来市(shì )场变动的预期,对远(yuǎn )月合约的提(tí )振更为显著,因(yīn )此可(kě )能更有利于(yú )纯碱(jiǎn )反套机会的(de )出现(xiàn )。

      指数会在(zài )一个区间做(zuò )宽幅(fú )震荡,以周线级(jí )别震荡修复20周均(jun1 )线或(huò )60周均线,几(jǐ )个来回后继续冲刺,把60日线拉上(shàng )来或让20日线贴合,之(zhī )后市场再开(kāi )启向上行情,今年或(huò )明年市场到(dào )3800点基(jī )本不(bú )成问题。有(yǒu )人担心市场震荡(dàng )时亏(kuī )钱效应会来(lái ),其实大盘从3040点(diǎn )涨到(dào )现在,主要(yào )是拉(lā )银行、保险(xiǎn ),近(jìn )期拉中字头国企(qǐ )央企,题材(cái )股动(dòng )静不大,很多个(gè )股仍趴着没动。若是(shì )慢牛,低位(wèi )品种在震荡区间会有(yǒu )表现,涨幅(fú )过大的则可能横盘。比如最近涨(zhǎng )得好的保险、证券、银行涨幅偏(piān )大,银行(háng )近期周线级(jí )别滞涨,做出顶(dǐng )分型(xíng ),中长期虽(suī )未走完,但因拉(lā )升过(guò )快会做宽幅(fú )震荡(dàng ),不再复盘(pán )。银(yín )行不护盘,资金(jīn )会转向,近(jìn )期算(suàn )力板块明显有资(zī )金承接权重股。比如(rú )上周水电概(gài )念大爆发,基本是中(zhōng )字头,但资(zī )金连续拉升过快,盘(pán )子大,游资(zī )不太爱玩大盘股,拉(lā )了一段时间(jiān )后资(zī )金开(kāi )始撤出,转(zhuǎn )到了科创50。周五(wǔ )科创(chuàng )50异动非常大(dà ),团队在7月4号就(jiù )明确(què )看好科技,当时(shí )大盘冲高回(huí )落,团队给出科技最(zuì )低点观点,科技(jì )连续拉升近一个(gè )月,周五科创50明(míng )显加(jiā )速,说明科(kē )技板块应有动静,但(dàn )题材股动静(jìng )仍不大。周五指数调(diào )整,个股也(yě )没打出赚(zuàn )钱效应,科(kē )创股领涨但(dàn )赚钱(qián )效应(yīng )不高。

      当前“供应稳、需求(qiú )弱”的状况(kuàng ),拖累纯碱生产(chǎn )企业(yè )库存连续6周(zhōu )攀升(shēng )。虽然上周(zhōu )厂家(jiā )库存环比小幅回(huí )落,但降幅(fú )相对(duì )库存绝对总量而(ér )言依然有限。据(jù )统计(jì ),截至7月21日(rì ),国内纯碱厂家总库(kù )存为188.42万吨,较上周四减少2.14万吨。其中,轻质(zhì )纯碱库存(cún )为75.71万吨,环(huán )比减少2.59万吨;重(chóng )质纯(chún )碱库存为112.71万(wàn )吨,环比增加0.45万(wàn )吨。从库存数据(jù )来看,目前重碱(jiǎn )库存(cún )仍在上升,库存(cún )压力尚未得(dé )到有(yǒu )效缓解。

      短(duǎn )期来看,终端需(xū )求支撑不足、供(gòng )给端暂无明显缩量,叠加库存绝(jué )对量高企,这些因素(sù )或对2509合约形(xíng )成较大压制,进而削(xuē )弱近月合约(yuē )的反弹动(dòng )能。

    数据显(xiǎn )示,2023年至2024年国内(nèi )造纸(zhǐ )行业新增产(chǎn )能超1000万吨,主要(yào )集中(zhōng )在包装纸、文化纸领域。与(yǔ )此同(tóng )时,需求却较为(wéi )疲软,2024年纸(zhǐ )制品(pǐn )消费量增速仅为(wéi )1.5%。供需不平衡下(xià ),行业开工率大(dà )幅下降,甚至跌至70%以(yǐ )下。

    尔康制(zhì )药、广生堂(300436)、海思科(kē )、联环药业(yè )等多股上涨。

  • 探花曰刨
  • 2026-02-25

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  现阶(jiē )段纯碱下游(yóu )以弱稳为主,下(xià )游对(duì )原料采购仍(réng )以刚(gāng )需为主。近(jìn )期浮(fú )法玻璃日熔量保(bǎo )持稳定,未(wèi )出现(xiàn )明显增量。但光(guāng )伏玻璃日熔量环(huán )比持(chí )续下滑,减(jiǎn )量尤为显著。据隆众(zhòng )资讯数据,截至7月17日,国内玻璃(lí )生产线共296条(tiáo ),其中在产223条、冷修(xiū )停产73条。国(guó )内浮(fú )法玻(bō )璃日产量约(yuē )15.84万吨,与上期持(chí )平;光伏玻璃日(rì )熔量约8.9万吨,环(huán )比持(chí )续回落。从(cóng )下游(yóu )整体情况来(lái )看,无论是浮法玻璃(lí )还是光伏玻(bō )璃,数据表现均相对(duì )疲软,尤其是光(guāng )伏玻(bō )璃日熔量下(xià )滑更为明显。加之未(wèi )来光伏玻璃(lí )存在减量预期,且终(zhōng )端采购意愿(yuàn )有限,预计纯碱需求(qiú )端未来较难(nán )出现(xiàn )明显(xiǎn )改善。

  近期纯碱盘面价(jià )格反(fǎn )弹,主要受(shòu )外围情绪提振。7月 18日(rì ),工业和信(xìn )息化(huà )部总工程师(shī )在国(guó )新办新闻发布会(huì )上表示,钢(gāng )铁、有色金属、石化(huà )、建材等十大重(chóng )点行(háng )业稳增长工(gōng )作方案即将出台,工(gōng )信部将推动(dòng )重点行业着力调结构(gòu )、优供给、淘汰落后产能。受此(cǐ )消息刺激,近期(qī )化工(gōng )品种价格大(dà )幅拉涨。对于纯(chún )碱产(chǎn )业而言,其(qí )是否会受到实质(zhì )性影(yǐng )响仍需谨慎(shèn )看待(dài )。若后续出(chū )台相(xiàng )应优化政策,将(jiāng )有效缓解纯(chún )碱当(dāng )前的弱现实困境(jìng ),也有助于低估(gū )值的(de )纯碱价格重(chóng )心进一步上移;反之(zhī ),随着市场(chǎng )情绪逐步消化,反弹(dàn )可能渐显乏(fá )力。从政策情绪面来(lái )看,该因素(sù )更多(duō )反映(yìng )的是未来市(shì )场变动的预期,对远(yuǎn )月合约的提(tí )振更为显著,因(yīn )此可(kě )能更有利于(yú )纯碱(jiǎn )反套机会的(de )出现(xiàn )。

  指数会在(zài )一个区间做(zuò )宽幅(fú )震荡,以周线级(jí )别震荡修复20周均(jun1 )线或(huò )60周均线,几(jǐ )个来回后继续冲刺,把60日线拉上(shàng )来或让20日线贴合,之(zhī )后市场再开(kāi )启向上行情,今年或(huò )明年市场到(dào )3800点基(jī )本不(bú )成问题。有(yǒu )人担心市场震荡(dàng )时亏(kuī )钱效应会来(lái ),其实大盘从3040点(diǎn )涨到(dào )现在,主要(yào )是拉(lā )银行、保险(xiǎn ),近(jìn )期拉中字头国企(qǐ )央企,题材(cái )股动(dòng )静不大,很多个(gè )股仍趴着没动。若是(shì )慢牛,低位(wèi )品种在震荡区间会有(yǒu )表现,涨幅(fú )过大的则可能横盘。比如最近涨(zhǎng )得好的保险、证券、银行涨幅偏(piān )大,银行(háng )近期周线级(jí )别滞涨,做出顶(dǐng )分型(xíng ),中长期虽(suī )未走完,但因拉(lā )升过(guò )快会做宽幅(fú )震荡(dàng ),不再复盘(pán )。银(yín )行不护盘,资金(jīn )会转向,近(jìn )期算(suàn )力板块明显有资(zī )金承接权重股。比如(rú )上周水电概(gài )念大爆发,基本是中(zhōng )字头,但资(zī )金连续拉升过快,盘(pán )子大,游资(zī )不太爱玩大盘股,拉(lā )了一段时间(jiān )后资(zī )金开(kāi )始撤出,转(zhuǎn )到了科创50。周五(wǔ )科创(chuàng )50异动非常大(dà ),团队在7月4号就(jiù )明确(què )看好科技,当时(shí )大盘冲高回(huí )落,团队给出科技最(zuì )低点观点,科技(jì )连续拉升近一个(gè )月,周五科创50明(míng )显加(jiā )速,说明科(kē )技板块应有动静,但(dàn )题材股动静(jìng )仍不大。周五指数调(diào )整,个股也(yě )没打出赚(zuàn )钱效应,科(kē )创股领涨但(dàn )赚钱(qián )效应(yīng )不高。

  当前“供应稳、需求(qiú )弱”的状况(kuàng ),拖累纯碱生产(chǎn )企业(yè )库存连续6周(zhōu )攀升(shēng )。虽然上周(zhōu )厂家(jiā )库存环比小幅回(huí )落,但降幅(fú )相对(duì )库存绝对总量而(ér )言依然有限。据(jù )统计(jì ),截至7月21日(rì ),国内纯碱厂家总库(kù )存为188.42万吨,较上周四减少2.14万吨。其中,轻质(zhì )纯碱库存(cún )为75.71万吨,环(huán )比减少2.59万吨;重(chóng )质纯(chún )碱库存为112.71万(wàn )吨,环比增加0.45万(wàn )吨。从库存数据(jù )来看,目前重碱(jiǎn )库存(cún )仍在上升,库存(cún )压力尚未得(dé )到有(yǒu )效缓解。

  短(duǎn )期来看,终端需(xū )求支撑不足、供(gòng )给端暂无明显缩量,叠加库存绝(jué )对量高企,这些因素(sù )或对2509合约形(xíng )成较大压制,进而削(xuē )弱近月合约(yuē )的反弹动(dòng )能。

数据显(xiǎn )示,2023年至2024年国内(nèi )造纸(zhǐ )行业新增产(chǎn )能超1000万吨,主要(yào )集中(zhōng )在包装纸、文化纸领域。与(yǔ )此同(tóng )时,需求却较为(wéi )疲软,2024年纸(zhǐ )制品(pǐn )消费量增速仅为(wéi )1.5%。供需不平衡下(xià ),行业开工率大(dà )幅下降,甚至跌至70%以(yǐ )下。

尔康制(zhì )药、广生堂(300436)、海思科(kē )、联环药业(yè )等多股上涨。

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