港股稳赢要闻收评:科指跌2.2%,恒指险守24000点,汽车半导体走低,创新药概念股爆发!快手跌6%,小米、阿里跌超3%,老铺黄金涨5.66%,泡泡玛特创新高后回落跌超1%
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    机构观点:

    国泰海通(tōng )证券(600837)认(rèn )为,中国股市(shì )估值逻辑的转变,预(yù )期变动的(de )主要矛(máo )盾,已经从经(jīng )济周期的波动,转变(biàn )为贴现率(lǜ )的下行(háng ),中国A/H股市整(zhěng )体估值中(zhōng )枢上修。经(jīng )过三年出(chū )清和调(diào )整,投资人对(duì )经济形势(shì )的认识(shí )已然(rán )充分,其(qí )对估值收缩的边际影(yǐng )响减小。人心中(zhōng )对未来预期的(de )主要矛盾,已从经济(jì )周期波动(dòng ),转变(biàn )为贴现率变动(dòng ),尤其是无风险利率(lǜ )的下行。股市的(de )无风险利率并(bìng )不能简单等同于国债(zhài )收益率,而是投(tóu )资人投资股票(piào )的机会成(chéng )本。过去三(sān )年内外部(bù )过高的(de )机会成本阻碍(ài )了投资人(rén )的入市(shì )意愿(yuàn )。2025年中国(guó )股市无风险利率下降(jiàng )的通道已(yǐ )经打开(kāi ),A/H股(gǔ )整体估值(zhí )将得以提高。

      现(xiàn )阶段纯碱(jiǎn )下游以(yǐ )弱稳为主,下(xià )游对原料采购仍以刚(gāng )需为主。近期浮(fú )法玻璃日熔量(liàng )保持稳定,未出现明(míng )显增量。但光伏(fú )玻璃日熔量环(huán )比持续下滑,减量尤(yóu )为显著。据隆众(zhòng )资讯数据,截(jié )至7月17日,国内玻璃生(shēng )产线共296条(tiáo ),其中在产223条、冷修(xiū )停产73条。国内浮(fú )法玻(bō )璃日产量(liàng )约15.84万吨,与上期持平(píng );光伏玻(bō )璃日熔(róng )量约8.9万吨,环(huán )比持续回落。从下游(yóu )整体情况(kuàng )来看,无论是浮法玻(bō )璃还是光伏玻璃,数(shù )据表现均(jun1 )相对疲(pí )软,尤其是光(guāng )伏玻璃日熔量下滑更(gèng )为明显。加之未(wèi )来光伏玻璃存(cún )在减量预(yù )期,且终端(duān )采购意愿(yuàn )有限,预计纯碱需求(qiú )端未来较(jiào )难出现(xiàn )明显(xiǎn )改善。

    2、医药

    成本压力推动纸(zhǐ )企密集提(tí )价

    成本(běn )压力推动纸企(qǐ )密集提价

  • 卡通漫画
  • 2026-02-24

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机构观点:

国泰海通(tōng )证券(600837)认(rèn )为,中国股市(shì )估值逻辑的转变,预(yù )期变动的(de )主要矛(máo )盾,已经从经(jīng )济周期的波动,转变(biàn )为贴现率(lǜ )的下行(háng ),中国A/H股市整(zhěng )体估值中(zhōng )枢上修。经(jīng )过三年出(chū )清和调(diào )整,投资人对(duì )经济形势(shì )的认识(shí )已然(rán )充分,其(qí )对估值收缩的边际影(yǐng )响减小。人心中(zhōng )对未来预期的(de )主要矛盾,已从经济(jì )周期波动(dòng ),转变(biàn )为贴现率变动(dòng ),尤其是无风险利率(lǜ )的下行。股市的(de )无风险利率并(bìng )不能简单等同于国债(zhài )收益率,而是投(tóu )资人投资股票(piào )的机会成(chéng )本。过去三(sān )年内外部(bù )过高的(de )机会成本阻碍(ài )了投资人(rén )的入市(shì )意愿(yuàn )。2025年中国(guó )股市无风险利率下降(jiàng )的通道已(yǐ )经打开(kāi ),A/H股(gǔ )整体估值(zhí )将得以提高。

  现(xiàn )阶段纯碱(jiǎn )下游以(yǐ )弱稳为主,下(xià )游对原料采购仍以刚(gāng )需为主。近期浮(fú )法玻璃日熔量(liàng )保持稳定,未出现明(míng )显增量。但光伏(fú )玻璃日熔量环(huán )比持续下滑,减量尤(yóu )为显著。据隆众(zhòng )资讯数据,截(jié )至7月17日,国内玻璃生(shēng )产线共296条(tiáo ),其中在产223条、冷修(xiū )停产73条。国内浮(fú )法玻(bō )璃日产量(liàng )约15.84万吨,与上期持平(píng );光伏玻(bō )璃日熔(róng )量约8.9万吨,环(huán )比持续回落。从下游(yóu )整体情况(kuàng )来看,无论是浮法玻(bō )璃还是光伏玻璃,数(shù )据表现均(jun1 )相对疲(pí )软,尤其是光(guāng )伏玻璃日熔量下滑更(gèng )为明显。加之未(wèi )来光伏玻璃存(cún )在减量预(yù )期,且终端(duān )采购意愿(yuàn )有限,预计纯碱需求(qiú )端未来较(jiào )难出现(xiàn )明显(xiǎn )改善。

2、医药

成本压力推动纸(zhǐ )企密集提(tí )价

成本(běn )压力推动纸企(qǐ )密集提价

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